在股市处于牛市时期，股市的涨跌与经济发展呈正相关的关系，股市起到经济发展晴雨表的作用。

　　但在股市处于大的调整时期，股市涨跌往往与经济发展不呈正相关的关系，股市也不能起到经济发展晴雨表的作用。

　　在中国新兴加转轨的股市，上市公司的业绩很不稳定，一部分股票价格往往脱离基本面运行。

　　中国股市政策的重点在于挖掘和发挥股市的融资功能，主要是服从筹集资金的需要。政策对资金的让步使股市成为资金推动市，由此决定股市的功能主要是服从资金的利益。

　　历史的使命，决定了中国股市目前必定是资金推动型的市场，而不是业绩推动型的市场。

　　从2001年开始，我国的经济稳定增长，宏观面、基本面不断向好，但股市却在运行自325～2245点以来最大的调整浪，这就难免与股市不断创新低存在着较大的背离和错位。股市涨跌没与经济发展呈正相关的关系，没有起到经济发展晴雨表的作用。

　　美国二战后（1953～2001年）经济发展较快，但也经历了9次衰退，可是标普500指数却上涨5次，只下跌4次。可见成熟股市涨跌与GDP增长长期趋势是一致的，但短期趋势有时也是与经济发展呈非正相关的运行。

　　股市有其自身固有的技术规律，有时不受经济好坏的影响，但最终是价格围绕价值波动，沿着经济发展主线波浪上升。

　　6.不重业绩有庄则灵规律

　　股市有时不反映经济发展，不反映企业形象，反映的只是庄家的意图和实力而已。庄家以其雄厚的资金实力，操纵某只股票，说到底，是资金在操纵股市。

　　所以，股市有时不是以业绩为标准，不是单纯意义的投资，有时就是投机。

　　有些股价的短期变动与经济变化及公司业绩毫无关联，庄家没有足够的筹码，是不会给别人抬轿子的；没有大势配合，是不会逆市而动的。

　　突破阻力位要看筹码在谁手里，在庄家手里，庄家不卖，没有阻力；在散户手里，阻力就大。股市跌不下去，是因为主力没赚到钱，暂时不出货。

　　庄家没有绩优股与绩差股之分，只有能赚钱的股和不能赚钱的股之分，只有强势股和弱势股之分。庄家可以拉抬股价，也可以联手砸盘。

　　有时拉升股价不在业绩和题材，不在利好和利空。这与庄家似乎无关紧要，关键要看庄家能得到多少廉价筹码。

　　有利空的股票在低位狂抛的时候（这个利空可能是庄家故意制造收集廉价筹码的借口），全被庄家收去，伺机拉升。超跌深跌主要是庄家故意打压，想廉价收集筹码，一企稳率先反弹。

　　7.涨跌轮回规律

　　股市大势，涨久必跌，跌久必涨。疯狂的上涨必以价值理性回归为终结，惨烈的下跌终会以价值发现上涨为补偿。

　　大盘由于不断扩容，增发新股，从趋势上看，是不断振荡向上的。但有的个股经过多次拉升和送配，股价翻几倍或十几倍，有的甚至几十倍。

　　庄家拉升的目的是为了出货变现，并不是为了居高临下，一览风光。只要开始出货，股价或阴跌，或暴跌，或台阶式下跌，最终是股价复位，终点回到起点，完成涨跌轮回；或低于起始价继续下跌，止跌后又开始新的涨跌轮回；或没跌到起始价便开始上升。

　　股市行情火暴，连创新高，连拉小阳、中阳或长阳，连续涨停不回头，就是运行最后的疯狂，就要盛极而衰。

　　行情低迷，连创新低，连拉小阴、中阴或长阴，连续跌停不止步，就是演绎最后的悲壮，就要否极泰来。

8.相反理论规律

　　(1)理念相反。

　　正常思维、固定思维、多数人的思维，在股市往往就是错误的思维。进入股市，就不能按正常人的思维。按正常人的思维，说明你的思维不正常。

　　正常人的思维应是利好上涨，利空下跌；应涨绩优股，应跌绩差股，但有时实际情况正好相反。

　　绩优股该涨不涨，不该涨的却涨；绩差股该跌不跌，不该跌的却跌。涨过头，晕头转向；跌过头，目瞪口呆。大多数人看不懂，这就是散户的正常思维和软肋。

　　股市有的事，要相信，也不要相信。按普通人的正常思维，按“人之常情”考虑，肯定赚不了大钱，也抓不住黑马和涨停板。

　　“台湾股坛教父”胡立阳说，正常人不可能在股市中赚到大钱，因为他有着和大众一样的贪婪与恐惧。

　　股市有时反映现实经济和上市公司的业绩，有时反映的只是群体的非理性思维和行动，是非常情绪化的。

　　与其说股市就是非理性的，有时不以基本面、技术面、政策面为转移，多数人猜不准看不懂，在多数人惊叹中连续拉升，在多数人绝望时见底。

　　更不如说股市实质是以庄家的意志为转移，是要和多数人的认识和行为相反操作。当然，散户的疯狂与恐惧，也会造成股市的不理性。

　　有时要兵出斜谷，剑走偏锋。要有超越常人的心理，超越常人的胆识和意志，超越常人的冷静眼光，超越常人的智慧和技巧，去认识股市的事。

　　市场越是不规范，投机越是盛行，庄家越是盛行，逆向思维的价值就越大。当散户形成固定思维时，麻木时，大盘走势就会发生改变。

　　一个理念一旦被大多数股民接受，默认，并广为人知，应用自如时，这个理念就会成为看不见的圈套，套了你还不知被套，等你输光了还不知道为什么。

　　散户的理念是投资，爱买绩优股，利好应上涨，结果却赔钱；庄家的信念是投机，有时专拉绩差股，有利好就出货，结果却赚钱。

　　当你绝望时，股市会给你一个惊喜；当你满怀信心时，股市会与你背道而驰。

　　猛跌，跌得最凶的时候，也是最悲观、最恐惧的时候，更是技术指标要到底的时候，接近前期低点时，完成下跌3、5浪时，加速赶底，可能就是最低价，可能风险最小，最赚钱，就是底部最安全的时候，也可能是反转之时。这时会急拉猛拉，应选准热点少量建仓，即使错了也套不了多少。如果符合时间、空间和波浪要求则更好。

　　猛涨，涨得最诱人最好的时候，也是最乐观、人气最旺盛的时候，到前期高点时，创出新高时，可能就是最高价，完成上升3、5浪时，加速赶顶，也是技术指标要到顶的时候，可能风险最大，最赔钱，就是顶部，也是反转之时。这时会急跌猛跌，应分批出货，即使错了也不会吃亏多少。如果符合时间、空间和波浪要求则更好。

(2)利好利空相反。

　　股市的利好利空，往往被庄家反向利用。

　　2002年1月28日，公布减持方案，庄家利用这一特大利空当天打压急跌92点，跌幅达6.3％。第二天就开始拉升，由1339点涨到1693点，上涨354点，涨幅26％。

　　2002年6月24日，庄家利用公布停止减持国有股的特大利好减仓，一直下跌5个月，跌去437点，跌幅25％。

　　2005年1月24日，庄家利用印花税由2‰降至1‰的利好，连调6天。

　　2007年国际油价一直上涨，最高达83美元，这无疑是对航空股的利空。虽然航空股有人民币升值的利好，但油价的利空远大于人民币升值的利好。可庄家却猛拉航空股，半年左右升幅达两三倍。

　　2008年12月23日，庄家利用公布下调存贷款利率0.27个百分点，下调存款准备金0.5百分点的利好，急跌4.5％。

　　庄家就是利用散户心地善良，往好处想，不懂庄家狡诈，有相信管理层的潜意识；利用散户好头脑发热，看不出盛极而衰，幻想还能大涨，不逢高派发的思维；利用散户总相信利好，期盼利好，认为利好就应上涨的惯性思维，使政策利好效应一步到位，转化成利空。

　　大盘当天就急跌，或在高位横盘几天开始下跌。在散户蜂拥入市，义无返顾地在高位冲上去接货时，却成为庄家逢高出货的良机和烟幕弹，成了诱骗散户接货的圈套。

　　其实，利好还是利好，但庄家不会让利好没有利用的价值。出利好如在底部是救市，能发动一波行情，如在中部或次顶部，多被庄家利用出货。

　　由利好政策引发的反弹，其高度取决于该利好对市场的影响程度。如果是实质性的重大利好，可能引发行情反转。如果是治标不治本的利好，虽能缓解下跌的节奏，但不能改变下跌的趋势。

　　技术性反弹是对技术指标在短线超跌后的修复，反弹高度基本符合技术规则的位置，一般也不改变行情的下跌趋势。

　　用利好预期拉升，指标已到高位。用利好兑现维持横盘，指标已超买。随后杀跌，修正偏高的指标。

　　如果把利好和利空消息都按“实事求是”来理解操作，可能大部分要上当受骗，会被利多或利空消息的相反效应弄得不知所措。

　　很多散户见到政策利好就认为要涨，就追涨；见到政策利空就认为要跌，就杀跌。认为业绩差或亏损就应跌，不敢买。对已经连续涨，技术指标超买，却是越涨越敢买。对已经连续跌，技术指标超卖，却是越跌越要卖。

　　行情往往起于利空，止于利好。多者之利取之空，空者之利取之多。

　　股市的事有时就是怪，机遇来自市场最低迷之时，危机意味着转机，转机就是时机。

　　最坚持不住的时候，可能就是底部。坏得不能再坏的是金子，好得不能再好的是垃圾。最臭的就是最香的，最危险的就是最安全的。事先传闻的利好，往往不能兑现。

　　最大的利空是涨得太多，这就有了下跌的基础和动力。股指大涨指标超买，容易加速见顶。

　　最大的利好是跌得太多，跌就意味着有上涨的空间。股指大跌指标超卖，容易加速见底。

　　最大的利好是筹码在相对低位集中到主力手里，最大的利空是大部分筹码高位集中在主力手里。股价已高，出货心切，下跌在即。

　　公布利好，应仔细研判利好所在的点位，所在的波浪位置，要看相关个股是否已经涨高，是否为出货。

　　公布利空，要看是否已经被市场所消化，是否为吸筹。低位利空往往被夸大，使人丧失理智而抛售。

　　好消息出尽是坏消息，坏消息出尽是好消息，有时个股的利多和利空往往呈相反效应。主力利用事先掌握信息的优势，暗中拉升或打压股价，等到消息正式出台后，走势便逆转。

　　公布上市公司业绩下降，送股“泡汤”，甚至亏损的利空消息之日，有时就是利好。公布前一天见低点，公布当日不跌反涨，放量拉出长阳，主力乘坏消息进货，杀跌者踏空。

　　公布上市公司业绩大幅增长，大比例送股的利好消息之日，有时就是利空。公布前一天见高点，公布当日就“见光死”，不涨反跌，拉出放量长阴，主力乘机出货，跟进者被套。

　　不是股价跟着业绩和送股方案走，而是业绩和送股方案跟着股价走，跟着庄家的部署走。

　　好业绩兑现有时是卖出时机，坏业绩兑现有时是买入时机。于消息传出时买入或卖出，于消息被证实时卖出或买入。

　　利多消息，买入没有充分炒作的股票。

　　利空消息，介入庄家故意打压的股票。

　　巴菲特说：“如果有什么利好就不用通知我了，如果有什么利空一定不要忘了告知我。”

　　林奇说，“市场传闻十分可怕之时，正是赚钱的好机会。”

　　散户更应重视股市的利空，每一次突发性利空造成的急跌，都是拣便宜货的好时机。

　　越涨利好越多，越跌利空不断。上升时利空不断，会振荡上升，当利好不断时，就要注意了。

　　要在利空中见利好，在利好中见利空。弱市有政策性利好要坚决逢高出货，利好出尽是利空，可能要开始连续调整。

　　不要相信多头市场末期的好消息，顶部只相信利空和看空的股评；不要相信空头市场末期的坏消息，底部只相信利多和看多的股评。

　　要注意利好利空的滞后效应，利多出尽不涨必跌，利空出尽不跌必涨。大家都知道的利空，可能就不再是利空。大家都知道的利好，可能就不再是利好。

(3)涨跌相反。

　　有时开盘与收盘相反。开盘和上午不顾分时指标超买而连续拉升，可能下午、尾市跌回到起点。弱市高开往往低收，开盘低开下探洗盘，修正指标，往往下午可能涨，尾市最高收盘。

　　有时上午与下午相反。中午收盘是上升趋势，下午往往走低。中午收盘是下降趋势，下午往往走高。

　　有时今天与昨天相反。昨天尾市急拉最高收盘，今天尾市可能急跌或逐级盘落。昨天尾市最低收盘，今天尾市可能逐级盘升。昨日单边上涨，今日可能单边下跌。

　　弱市周五尾市最高点位收盘，下周一可能低开低走。

　　你想涨时它跌，你想跌时它涨。你认为不可能的事，可能会发生。你认为可能的事，可能不会发生。

　　有时个股创出新高后，大部分散户不会买入，但机会往往就在这里。不敢买时，不明朗时是买点，可能大涨。都敢买时，业绩题材明朗时是卖点，就冲高回落，逐日下跌。

　　不一定随着大盘的涨跌买卖股票，要参照神奇数字，在重要关口或阻力位，在人气最旺时卖，都看好的不买。在人气最绝望时，都冷落的要关注。

　　注意大涨后要大跌，大阳线后往往要出大阴线。大跌后要大涨，大阴线后往往要拉出大阳线。连阳拉长阳时卖股票，连阴长阴时买股票。

　　有时创天价不买，创地价不卖。大涨不买宜卖，大跌不卖宜买。急跌就抢，急涨就跑。最美好时，往往预示结束，疯狂就是死亡。

　　越是底部越跌，越是顶部越涨。一只股票往往是低市盈率时见顶，高市盈率时见底，也就是业绩最好的时候见顶，业绩最差的时候见底。

　　暴跌是风险释放，是大赚的开始；大涨是风险累积，是大赔的开始。上涨如粪土，下跌如黄金。涨时降值，跌时升值。已成热点，就是冷点的开始。已成冷点，便是热点的开始。

　　长期受市场冷落，人人都不买的，跌幅较大的板块，往往上涨凶猛，是先涨的领头羊。

　　长期受市场追捧最热门的板块和个股，人人都想买的，领先涨幅较大的，必是领先大势急速下跌的先锋，往往是最套人的板块和个股。

　　在前面没有相同情况、相同图形、赚钱范例的时候买，在前面有相同情况、相同图形、赚钱范例的时候不要轻易买。

　　当市场继续沿着不应该的方向运行，已到疯狂的高潮或极度的低迷时，再临近时间窗口，可能就是机会或逃命来临之时。

　　跌得惨不忍睹的股票，不要庆幸自己没买而盲目乐观，要密切关注大盘的变化，可能机会就在眼前。

　　有的问题股跌得最深，名声最臭，但有时却是最挣钱的股票。如银广夏、ST九州在底部有过翻番的记录。

　　市场谨慎时，不会形成顶部，振荡盘升有惊无险。急拉短，慢拉长；快升有急跌，急跌有反弹。暴跌时主力无出逃机会，会很快反扑，而盘跌却一路派发。

　　急跌时间短，慢跌时间长。新手怕急跌，老手怕阴跌，高手怕不跌。巴菲特认为下跌是买便宜股票的好时机，他几乎有一半时间在期盼下跌而不是在期盼上涨。

　　强涨硬跌，往往是反向操作的先兆。反弹要回避抗跌的股票，抗跌往往滞涨。

　　欲涨先跌，欲跌先涨。涨不看多，跌不看空。有时盘面走势要反向看，涨时可能要跌，跌时可能反弹。要涨的股票像下跌，要下跌的股票像上涨，洗盘凶狠的往往上涨也凶狠。

　　当绩差股反复以强势示人，那是拉高出货，最后一涨。当绩优股反复以弱势示人，可能是打压吸筹，最后一跌。年报前一味拉升的个股，往往是年报亏损的股票。

　　越涨的越涨，是庄家要出货，以吸引散户接货。越跌的越跌，是庄家要吸货，打击散户持股。

　　不要相信强者恒强，弱者恒弱。某股一旦被市场认可买了能赚钱，啥时买啥时赚时，该股生命就到了尽头，将转化为啥时买啥时套。

　　该涨不涨，理应看跌，但有时跌是假跌，在其大跌后，最终可能大涨。该跌不跌，理应看涨，但有时涨是假涨，在其大涨后，最终可能大跌。

　　坏消息不断，股价早已落地。好消息满天飞，股价早已升天。投资价值分析报告出笼之时，就是股价应声下跌之日。

　　机会是跌出来的，风险是涨出来的。大跌胆要大，大涨胆要小。市场反复给你机会，就不是机会，可能是圈套。

　　牛市回档是诱空，熊市上升是诱多。上升行情中遇到小跌要买，下跌行情中遇到小涨要卖。

　　没有只涨不跌的行情，也没有只跌不涨的行情。

　　高峰迭起之时，谨防喜人的指数迷住双眼。低潮屡现之际，警惕惨淡的市况蒙蔽心智。

(4)庄家散户相反。

　　庄家的资金是公家的，赔赚与自己关系不大，不怕套。但有时间成本，年终有套现压力，有赢利目标压力。散户的钱是个人的辛苦钱，赔赚关系身家性命，十分怕套。

　　庄家资金大，进出不便，对突发事件无法避免。散户资金少，进出方便。

　　庄家制造散布各种信息，第一时间知道各种信息。散户始终蒙在鼓里，容易被各种信息和传言所误导。

　　凡是散户喜欢的品种，庄家都不喜欢，庄家都会抛给散户。凡是庄家买的品种，散户都不敢买，或买不到或没发现。散户不敢买的股票，是黑马的可能性大。

　　都不敢买时，就是庄家筹码充足，要快速拉升时。都敢买时，就是庄家开始逐渐出货的时候。散户都狂热满仓时，就是庄家快速出货，快速下跌的时候。

　　庄家是大跌大买，在低位从散户手里接过廉价筹码；散户是大跌大卖，在低位把手里廉价筹码卖给庄家。庄家是大涨大卖，在高位把手里高价筹码卖给散户；散户是大涨大买，在高位接过庄家的高价筹码。

　　底部，庄家急拉，不给低位吸纳的机会；顶部，庄家快速下跌，不给逢高卖出的时间。

　　庄家操纵股价走势，散户靠庄家拉升而获利，散户只想坐轿或只能坐轿。但要坐庄家抬的轿，分庄家一杯羹，并非易事。

　　庄家在做庄筹划，资金运作，研究掌握散户动态，盘中拉升打压，着实费了不少心血，都有周密的计划；散户没有计划，只是临时冲动性地买卖。

　　庄家打压洗盘心中有数，越打越可以拣到低价筹码；散户心中无数，越打越害怕，直到坚持不住。

　　庄家集中力量研究、考察几只股票，力求深透；散户是每只股票都看一看，一人买多只股票，很少研究透。

　　庄家证券知识丰富，实战经验多，是股道老手；散户大部分没有或很少有证券知识和实战经验，多是一知半解，根本没看懂图形走势。

　　不是庄家高明，庄家赚钱是产生在散户失误的基础上。没有散户的失误，就没有庄家的成功。散户被套是被庄家利用贪婪和无知而造成的，成就了庄家的一世英名。

　　庄家为了达到套住散户的目的，提前、反向、突袭是惯用手法。散户对政府、市场寄托希望，殊不知庄家不代表政府，庄家总是利用政府出台的利好反向操作。

　　庄家通过操纵股价而征服散户，散户通过个股赢利而巧妙地分庄家一杯羹。

　　众人期盼的利好，都会被庄家反用或乱用，形成见光死，借利好出货。“神五”升天航天股跌停、第一个公布年报的韶钢松山绩优年报公布当天跌停、证券法实施、十六大召开、QFII实施等，股市都大幅下跌。

　　散户好惯性思维看股市的利好，在利好时追高，结果往往被套。